汉钟精机(002158)调研快报:冷冻冷藏高增长可持续 新品推广潜力大
关注1：制冷产品市占率提升带动业绩增长
关注2：中央空调压缩机未来平稳增长
关注3：冷冻冷藏压缩机未来复合增速30%以上
关注4：空压机总体需求不佳，看好新品永磁无刷变频空压机推广
关注5：螺杆膨胀机短期难贡献业绩，布局加快
结论：
公司总体风格务实进取，产品研发和市场开拓能力强。公司冷冻冷藏压缩机系列化正在强化，冷藏车压缩机开始布局，预计公司的冷冻冷藏业务将保持快速增长，对冷链行业的弹性明显增强。此外，永磁无刷变频空压机有望实现进口替代，低温余热回收螺杆膨胀机项目进展有望加快。我们略向上修正公司的盈利预测，预计公司2014-2016 年的每股收益为0.72 元、0.86 元、1.00 元，对应动态市盈率分别为25 倍、21 倍、18 倍，维持“推荐”的投资评级。